Investmentbank

Eine Investmentbank umfasst die gesamte Palette von Finanzdienstleistungen an Unternehmen richtet, öffentliche Einrichtungen und Finanzinstitute. Die Aktivitäten der Investmentbank hat "Dach" in zwei Bereiche gegliedert:

  • Unternehmensfinanzierung;
  • Corporate und Investment Banking Services, die wiederum enthält sechs Tätigkeitsbereiche.

Ein erster Unterschied ist, dass in der ersten Makrobereich die Bank aus eigenen Mitteln verwendet, um Dienstleistungen zu erbringen, im Gegensatz zu den in der zweiten enthaltenen Aktivitäten. Eine einzelne Institution kann in Bezug auf beide Bereiche. Die Investment-Banking-Geschäft wird in der Regel auf Rechtsberatung, Steuer- und Finanz und Finanztransaktionen größeren Ausmaßes, wie Fusionen und Übernahmen, die sich durch hohe Fixkosten basiert.

Tätigkeitsbereiche

Wie erwartet, sind die Geschäftsbereiche von einer Investmentbank sieben, von denen die erste stellt einen Makro, um die Finanzierung für die Unternehmen zu trennen, die anderen sechs sind unter der Kategorie Investment Banking zusammengefasst

Finanzierungsunternehmen

Die Unternehmensfinanzierung bezieht sich auf die Tätigkeit der Bankkredit. Die Kreditvergabe einer Investmentbank sind unterteilt in:

  • Handelsfinanzierung, um Aktivitäten der Import- / Export-Finanzierung;
  • Immobilienfinanzierung;
  • Darlehen, um die Kredite zu finanzieren sowie der Zahlungsströme zu verwalten;
  • Hypotheken oder Kredite an mittlere und lange Sicht;
  • Hybrid-Finanzierung durch Schulden mit typisch für das Eigenkapital eines Unternehmens Eigenschaften;
  • Mittel für die Unternehmen, die in bestimmten Sektoren gewidmet.

Corporate und Investment Banking Services

Capital Markets

Capital Markets ist die Aktivität über die Verwaltung der von den Kunden der Bank begebenen Finanzinstrumenten. Anleihen, Aktien und Derivaten: In der Tätigkeit einer Investmentbank sind Finanzinstrumente in drei Kategorien eingeteilt. Die Werkzeuge können in zwei "Momente" verwaltet:

  • Primärmarkt, entsprechend der Ausgabe des Instruments umfasst vier Phasen: Entstehung, Vermittlung und Beratung, den Verkauf und die Platzierung, Underwriting; erhält die Bank Gebühren für die Verwaltung der einzelnen Phasen;
  • Sekundärmarkt, der alle Aktivitäten im Anschluss an die Frage, insbesondere so genannten Tätigkeiten umfasst:
    • Umgang: Verkauf der Instrumente im Portfolio, ohne die Verpflichtung, der Öffentlichkeit die Preise jederzeit zu machen;
    • Brokerage Kauf / Verkauf im Namen einer anderen Person;
    • Market Making: Service für ein Finanzinstrument bezieht, ist die Einrichtung - zu jeder Zeit - den "richtigen Preis" der Wertpapiere, um den Handel zu fördern und ihre Liquidität zu erhöhen.

Unternehmensfinanzierung

Corporate Finance umfasst alle finanziellen Unterstützung an ein Unternehmen gegeben, um ihre strategischen Entscheidungen des Wachstums oder der Trendwende zu unterstützen. Der Bereich Corporate Finance ist in zwei Teilbereiche, die jeweils verschiedene Arten von Aktivitäten unterteilt:

  • Fusionen, Übernahmen, Joint Ventures, Spin-offs, Unterteilungen.
  • Unternehmensumstrukturierungen. Die Unternehmenskrise, die Aussicht auf eine Bankgeschäft auf zwei Arten gelöst werden:
    • Gesetz: das ist, vor Gericht zu sagen;
    • Out des Rechts: das ist jede Aktivität, die ausschließen, den Rückgriff auf ein Gericht; Diese Aktivitäten sind gruppiert nach:
      • Passivseite Angebote: include Umschuldung und Umwandlung von Schulden in Eigenkapital;
      • Aktivseite Angebote: umfassen den Verkauf von Immobilien, Factoring und Verbriefung.

Private Equity

Private Equity: bezieht sich auf die Beteiligung an der Zielgesellschaft nicht öffentlich gehandelt werden, wobei "Investitionen" ist die Finanzierung des Unternehmens, um einen Gewinn auf lange Sicht zu erhalten, dann nehmen Sie die Objekte im Portfolio Investments. Da die Zielgesellschaft nicht aufgeführt ist, hat die Investmentbank, die Probleme mit der Definition der Preis- und Liquiditäts Zusammenhang zu überwinden. Darüber hinaus muss die Bank auswählen, ob eine Investition von Mehrheit zu betreiben, sich aktiv mit Schwerpunkt auf Business-Management, oder Minderheiten. Schließlich hat die Bank, um die Phase des Lebenszyklus der Zielgesellschaft, die besser geeignet, um zu investieren, scheint zu wählen.

Strukturierte Finanzierung

Structured Finance: Erstellung von Operationen, die in der Lage, selbst zu finanzieren sind. Diese Operationen verlassen sich oft auf "Zweckgesellschaft" und können in eingestuft werden:

  • Project Finance: Großprojekte und sehr riskant, aber es ist einfach zu Cash-Flow, durch die Einrichtung eines SPV in dem das Projekt selbst ist das aktive Blatt erreichbar vorherzusagen;
  • Leveraged Acquisitions: technisch ähnlich wie die Projektfinanzierungsoperationen, wo der SPV wird für die Zwecke des Erwerbs von einem anderen Unternehmen, das in seinem Kredit an Nahme abgeschlossen enden wird gegründet;
  • Verbriefung: wie schon gesagt, ist der Kauf von Gesellschaftsvermögen von der Bank über eine Zweckgesellschaft, vorausgesetzt, dass das Management in der Lage, um die Vermögenswerte zu bringen, um Cashflow zu generieren.

Kapitalmanagement

Das Kapitalmanagement von Unternehmen, Institutionen oder Einzelpersonen ist unterteilt in:

  • Finanzanlagenverwaltung, in der Regel den Umgang mit Geld und Vermögen;
  • nichtfinanzielle Vermögensverwaltung, zum Beispiel. Immobilien, künstlerischen Erbes ...

Auch in der Vermögensverwaltung werden häufig in Zweckgesellschaft verwendet werden, um zu bekommen, um Probleme der Besteuerung oder Risiko.

Risikomanagement

Das Risikomanagement ist die Erbringung von Finanzdienstleistungen, um die Gefahr des Kunden zu begrenzen, seien es Industrie- oder Finanz. Die Instrumente der Risikobegrenzung sind von zweierlei Art:

  • Derivate
  • Versicherungsverträge

Strategien der Investmentbanken

Unter Berücksichtigung der Tätigkeitsbereiche, in denen Sie arbeiten, Investmentbanken müssen strategische Entscheidungen, um zwei weitere Aspekte zu ergreifen:

  • Kunde: die Auswahl an Unternehmen, öffentlichen Institutionen und Finanzinstitute zu dienen. Die Unternehmen sind in der Regel durch Einnahmen eingeteilt:
    • Großunternehmen: Mindest 1-2000000000 Euro Umsatz;
    • Unternehmen;
    • mittlere Unternehmen: zwischen 50 und 80.000.000 € Umsatz.
  • Märkte: die Wahl des Landes oder der Region, in der Bedienung.

Die Entscheidungen in Bezug auf Kunden, Produkte und Märkte machte entstehen unterschiedliche Strategien, was Trends in die Angelegenheiten einer Investmentbank. Diese Strategien nehmen Sie das Etikett:

  • globale Strategie: Es geht um den Verkauf von allen Dienstleistungen, um allen Kundensegmenten und auf allen Märkten entschieden. Dazu gehören die wichtigsten Bankengruppen:
    • US-Banken bieten keine Retail-Bankdienstleistungen. Dazu gehören Merrill Lynch, Morgan Stanley, Goldman Sachs;
    • Großkonzerne: sie bieten auch Privatkundendienstleistungen wie Citigroup und JPMorgan Chase;
    • Europäische Bankengruppen: zB. Deutsche Bank, Credit Suisse und UBS;
    • Japanische Universalbanken: zB. Mitsubishi und Nomura.
  • internationale Strategie: die, die diese Strategie verfolgen Banken konzentrieren ihre Aktivitäten auf ein Portfolio, das verschiedenen Märkten und Bereichen, die nicht alle verfügbaren beinhaltet, ist aber mit dem Ziel, zu einer globalen Strategie zu bewegen. Oft wird diese Aufgabe durch eine aggressive Politik der Fusionen und Übernahmen von anderen Bankengruppen erreicht. Dazu gehört unter den US, Lehman Brothers oder besser sie vor ihrem Konkurs fiel im Jahr 2008, während in der europäischen BNP Paribas, Barclays, Unicredit, BBVA und Banco Santander.
  • lokale Strategie: Banken nach einer lokalen Strategie Fokus auf einem Markt oder einer kleinen Anzahl von Märkten. Unter diesen Akteuren zu erwähnen Intesa Sanpaolo und Credit Agricole SA.
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